그린스완(Green Swan) / 블랙스완(Black Swan)

그린스완(Green Swan) / 블랙스완(Black Swan)

 

1. 그린스완과 블랙스완의 비교

1) 블랙스완

⦁ 발생가능성이 극히 낮지만 일단 발생하게 되면 예상치 못한 충격과 막대한 파급효과(tail risk)가 있으나 사전 예견이 어려운 사건 (예 : ‘08년 글로벌 금융위기)

⦁ 니심 니콜라스 탈레브의 저서 「Black Swan」 (’07년)에서 소개

 

2) 그린스완

⦁ 기후 관련 위험으로 블랙스완과 같이 발생가능성이 극히 낮고 일단 발생하게 되면 막대한 파급효과(tail risk)가 있으나 발생가능성이 사전에 어느 정도 예견된 사건

(예: 자연재해 및 Covid-19)

⦁ BIS가 발간한 「The Green Swan」(‘20.1월)에서 소개

 

2. 그린스완과 블랙스완의 공통점

⦁ 과거에 기반한 미래 예측을 통해서는 사전 예측이 어려운 사건

⦁ 사건의 직접적 원인․결과를 알 수 없는 특징(비선형성)

⦁ 사건 발생시 동시에 여러 부문 및 국가에 심각한 영향

⦁ 사전에 예상하지 못한 막대한 손해를 수반(부정적 외부효과)

 

3. 그린스완과 블랙스완의 차이점

⦁ 예측 가능성 : 블랙스완은 발생 가능성이 극히 낮고 tail risk이며, 발생 후에야 합리화 및 설명되는 심각하고 예상치 못한 사건

- 정규분포의 확률분포곡선에서 나타날 확률이 지극히 낮은 양극단 꼬리부분에 해당하는 확률의 사건이 발생할 위험으로 발생 가능성이 낮고 예측하기 어렵지만 한번 발생하면 큰 영향을 미침

- 반면, 그린스완은 블랙스완과 같이 발생 가능성이 극히 낮고 일단 발생하게 되면 막대한 파급효과(tail risk)가 있으나, 발생 가능성이 사전에 어느 정도 예견

 

⦁ 설명 주체: 블랙스완의 영향은 경제학자 및 금융전문가를 통해 설명되나, 그린스완의 주된 설명은 과학자가 제공

 

⦁ 충격 영향: 그린스완의 충격은 환경에 미치는 피해로 되돌릴 수 없는 반면, 블랙스완은 오래 지속될 수 있으나 해결 가능

 

⦁ 정책 권고: 미래지향적이고 광범위한 시나리오 접근에 따른 위험관리 뿐만 아니라, 그린스완의 경우는 즉각적인 조치와 협력 필요

 

⦁ 영향 범위: 블랙스완은 주로 실물․금융경제에 영향을 끼치는 반면, 그린스완은 인간의 삶에 직접적인 환경과 생태계를 변화 시킴

 

[출처 : 예금보험공사, BIS, 그린스완 – 기후변화와 Covid-19 : 효율성과 복원력에 대한 성찰(5.14)]